3月31日，易方达基金发布了旗下基金2024年年报，张坤□□□□、萧楠□□□、陈皓等顶流基金经理隐形重仓股浮出水面。张坤调整了科技□□□□、消费和医药等行业的持仓结构。萧楠增㊣加了对家电□□□、汽车以及零部件等行业的配置比例。陈皓重仓电子□□□、计算机□□□□、通信□□□□、传媒等行业。
张坤管理的规模最大的基金易方达蓝筹精选年报显示，该基金全年股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了科技□□□、消费和医药等行业的结构。该基金第11—20大重仓股分别是新秀丽□□□、分众传媒□□、巨子生物□□、迈瑞医疗□□□□、香港交㊣易所□□□、顺丰控股□□□、中国国贸□□□□、苏州天脉□□□□、天和磁材□□□、上大股份。
张坤表示，过去几年，新建商品房销售额✅㊣下降，部分影响了经济增长并带来了一定程度的去杠杆效应，股票市场青睐类似债券的资产，陆股通资金出现了开通以来第一次年度净流出。
张坤表示，市场参与者更容易接受极端化的叙事模式，摇摆在“非常好”或者“非常差”之间。事实上，这两种极端的情况都很少发生，其间充满了很多可能。即使最优秀的企业和企业家也会遇到困难和问题。
他提到，在科技领域特别是人工智能方面，国内创业公司和头部互联网企业最近推出的大模型都得到了好评。这些企业并不是浪潮㊣之初市场最看好的企业，也无法预料它们一定能笑到最后。在市场经济作用下，中国科技企业最终会在全球人工智能发展中占据很有分量的位置。
他还表示，过去几年，不少优质上市公司在股东回报方面有质的提升，市场很可能低估了其对投资者回报的长期效应。而且，公司治理的差距会越来越显著地反映在估值差异上。自由现金流是投资者回报的唯一可靠来源。优秀上市公司扎实的基本面和很有吸引力的估值早晚会被察觉。
萧楠和王元春管理的易方达消费行业年报显示，其整体的思路逐步从布局内需的左侧转变为降低估值水平，等待内需达到再平衡。总体上增加了对家电□□□□、汽车以及✅零部件等行业配置比例，降低了□□□□、啤酒等配置比例。
该基金第11—20大重仓股分别是比亚㊣迪□□、顺鑫农业□□、东阿阿胶□□、青岛啤酒□□□、老凤祥□□□□、传音控股□□□、欧派家居□□□□、泸州老窖□□□、温氏股份□□、。
萧楠和王㊣元春表示，消费□□□、服务板块对宏观环✅境甚为✅敏感，它一头连接居民整体收入，另一头连接企业利润，是经济活动中分配给生产者福利的具象表达。科技革命等的成果必然体现为消费的活跃和繁荣。不能因为周期性而否定长期性，尤其是不能在这些资产估值较低的时候进行线性外推。
对于板块，萧楠和王元春表示，白酒行业的不少次高端□□□□、高端品牌，在2024年都坚定地做出库存管理□□□、维护品牌价值等举措。当前的白酒行业，即使比较股息率，也不逊色于很多类债资产，更何况经济周期□□□、行业周期不可能永远在底部。充分考虑各种因素，白酒行业到了具有投资价值的区㊣间。
陈皓在2024年初延续了2023年底的思路，主要配✅置具备独立行业或个股逻辑的资产，但由于持仓偏中小盘风格，且前两大重仓行业医药□□、计算机阶段性跌幅较大，导致组合去年一季度表现不佳。去年三季度组合配置对内需暴露程度较低，影响了9月末市场快速反弹过程中组合的相对收益表现。他上半年在周期□□□、公用事业等方向的投资取得了一些收获；其下半年及时把握AI相关产业发展拐点，重仓的电子□□□□、计算机□□□□、通信□□□□、传媒等行业在去年四✅季度和今年以来均获得不错效果。
陈皓管理的易方达品质动能三年持有㊣第11——20大重仓股分别是楚江新材□□□、沪电股份医药电子□□□□、芒果超媒□□□□、美团－Ｗ□□□、万达电影□□□□、巨化股份□□□□、健友股份□□、派林生物□□、恒瑞医药□□□□、顺络电子。
陈皓表示，过去一年看到DeepSeek□□□、国产机器人□□□□、《黑神线》等破茧成蝶□□□□、横空出世，期待积极因㊣素在新的一年里兑现质变，助力资本市场在2025年迈向新阶段，总体对2025年A股表现较为积极乐观。
郑重声明：天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字□□□□、数据及图表）全部或者部分内容的准确性□□□、真实性□□□□、完整性□□□□、有效性□□□□、及时性□□、原创性等。相关信息并未经过本网站㊣证实，不对您㊣构成任何投资决策建议，据此操作半导体制造，风险自担。数据来源：东方财富㊣Choice数据。
郑重声明：天天基金系证监会㊣批准的基金销售机构[000000303]。天天基✅金网所载文章□□□□、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。